Shanghai i 1936. Glamourøs, korrupt og ekspanderende. Her møder vi den blinde amerikanske diplomat Todd Jackson og Sofia Belinskaya, en russisk aristokrat som har mistet alle sine penge efter revolutionen. Med hjælp fra sin mystiske japanske ven, spionen Matsuda, åbner Jackson en succesfuld natklub og gør grevinde Sofia til dens hovedattraktion. Men den japanske invasion truer med at vende op og ned på alting.