Billy Madison er en umoden latsabbe og arving til millionselskapet Madison Hotels, men siden Billy bare er interessert i fornøyelser og jenter, tenker faren på å testamentere sitt livsverk til administrerende direktør Eric Gordon i stedet. Så Billy lover å endre livet sitt radikalt: Han skal ta om igjen tolv trinn på skolen og få toppkarakter på bare 24 uker.