Billy Madison är en omogen latmask och arvtagare till miljonföretaget Madison Hotels, men eftersom Billy bara är intresserad av nöjen och flickor funderar fadern på att testamentera sitt livsverk till VD:n Eric Gordon istället. Så Billy lovar att ändra sitt liv radikalt: Han skall gå om tolv årskurser i skolan och få toppbetyg på bara 24 veckor.