Den Oscar-belønnede Martin Landau spiller Geppetto, dukkemakeren som med sin kjærlighet forvandlet tredukken Pinocchio til en liten menneskegutt. Det nye eventyret starter når Pinocchio bestemmer seg for å skulke skolen og i stedet gå på karneval. Med et magisk brygg fra karnevalet forvandler Pinocchio ved et uhell sin far til en tredukke...