Peter har vokst opp i Londons gater på slutten av 1800-tallet. Sammen med andre lommetyver får han i oppdrag av gjenglederen Jimmy Hook å stjele en magisk kule som kan transportere dem til en annen verden, som kalles Neverland. Der møter de en rekke venner og fiender, deriblant den maktsyke Elizabeth Bonny og piratene hennes som leter etter hemmeligheten som kan gi evig ungdom. Peter stilles snart overfor et problem: kan man noensinne forlate Neverland?