På dagtid jobber Ignacio som kokk i et kloster og lager mat til foreldreløse barn, men om natten forvandles han til Nacho Libre. En beryktet Luchador i tights som med hjelp fra kompanjongen Esqueleto møter Mexicos mest skrekkinngytende forbrytere. Hans målsetning er å redde barna og vinne søster Encarnacións hjerte. Nacho Libre er en latterfest fra duoen bak Napoleon Dynamite.