Peter on 12-vuotias poika, joka on on asunut koko elämänsä lontoolaisessa orpokodissa. Eräänä ihmeellisenä yönä Peter kiidätetään kauas fantasiamaailmaan nimeltä Mikä-Mikä-Maa, joka on täynnä merirosvoja, sotureita ja keijuja. Yhdessä soturi Tiikerililjan ja uuden ystävänsä Koukun kanssa Peterin täytyy kukistaa armoton merirosvo Mustaparta pelastaakseen Mikä-Mikä-Maan ja selvittääkseen oma kohtalonsa – hänestä on tuleva sankari nimeltä Peter Pan.