Painajainen Elm Streetillä

Elm Street on katu, jolla on pelottava menneisyys. Nuoriso ei tunne Elm Streetin historiaa, mutta outo painajainen alkaa vainota juuri kadun teini-ikäisiä. 20 vuotta sitten sattuneilla lapsimurhilla on oma osansa nuorison painajaisissa. Ensimmäinen painajaisen uhreista on Nancy, joka uneksii mielipuolisen miehen hyökkäyksistä. Miehen kynnet ovat kuin pitkät veitset. Kun Nancy kertoo painajaisestaan parhaalle ystävälleen Tinalle, tytöt huomaavat että heillä on sama painajainen. Myös Tina tapaa öisin hullun miehen veitsineen. Mies on Freddy, uusi tuttavuus tytöille, mutta heidän vanhempansa muistavat Freddyn jo 20 vuoden takaa...